Mercados: ¿En qué sectores invertir?

Para lo que queda del año en los mercados veo con buenos ojos a las empresas que ejercen el monopolio en la producción y comercialización de artículos de consumo masivo -los obligados para el conjunto de la población- y a aquellas que apuntan a los bienes de lujo.

Una desaceleración del crecimiento económico en los países desarrollados generará una caída en su demanda de productos terminados, fenómeno del que los inversores de la región podemos protegernos volcando nuestros ahorros en empresas orientadas al consumo interno de los países latinoamericanos.

Y debido a la desigualdad que generalmente muestran las economías de América Latina al crecer, desde mi perspectiva la apuesta debe concentrarse en los extremos: en las productoras de bienes de consumo obligado y en las de artículos elegidos por quienes se quedan con la porción más grande de la torta, los sectores con mayores ingresos.

A estas empresas se les deberían sumar las beneficiadas por la expansión de China e India, que continuarán demandando materias primas y promoviendo el buen momento económico de la región. En consecuencia, también les recomiendo a los inversores seguir teniendo en cuenta a las exportadoras de materias primas en perjuicio de aquellas que ofrecen productos terminados al exterior.

La foto actual

En el segundo trimestre del año, los tres mercados emergentes que mejor rendimiento en dólares observaron fueron Perú, Brasil y Filipinas, mientras que en el opuesto se encontraron Venezuela, Rusia y Jordania. En promedio, los emergentes lograron una suba del 17% en el período.

En materia de sectores, los más beneficiados fueron Bienes de Capital, Bancos y Real Estate, que apuntan claramente al dinamismo de los mercados internos. Semiconductores, Telecomunicaciones y Autos mostraron, en cambio, las mayores pérdidas.

A fin de comparar a grandes rasgos esos sectores, en la página que se cita a continuación publicamos las acciones de algunas de las empresas de la región que cotizan en sus países y además en Nueva York: http://aci.invertia.com.mx/admin/research/docto/empresas%20sectores%20Blog.xls

De ahora en más

Insisto en mi recomendación de invertir en empresas orientadas a bienes de consumo masivo y en proveedoras de productoras de materias primas.

Ya conocen la tesis que afirma que con el auge del oro quien se llena de dinero es el que vende picos y palas...

Más que invertir en la construcción, a esta altura invertiría en sus proveedoras: fabricantes de inodoros, espejos, ladrillos, grifería, etc.. Más que invertir en exportadoras de materias primas, lo haría en sus proveedoras: productoras de fertilizantes, cosechadoras, semillas, logística de puertos, etc..

Por último, para financiar la producción en escala hace falta crédito. En consecuencia, también le apostaría al sector bancario, sobre todo al interesado en ganar con tarjetas de crédito y préstamos personales. Hasta ahora el gran negocio fueron los bancos de inversión. Llegó el momento de los comerciales.

La región sigue manteniendo algunas ventajas comparativas: mano de obra barata, reglas no tan estrictas en condiciones ambientales para la fabricación de bienes, abundancia de materias primas y economías en crecimiento con aumento sostenido en la demanda interna de bienes y servicios.
Para lo que queda del año en los mercados veo con buenos ojos a las empresas que ejercen el monopolio en la producción y comercialización de artículos de consumo masivo -los obligados para el conjunto de la población- y a aquellas que apuntan a los bienes de lujo.

Una desaceleración del crecimiento económico en los países desarrollados generará una caída en su demanda de productos terminados, fenómeno del que los inversores de la región podemos protegernos volcando nuestros ahorros en empresas orientadas al consumo interno de los países latinoamericanos.

Y debido a la desigualdad que generalmente muestran las economías de América Latina al crecer, desde mi perspectiva la apuesta debe concentrarse en los extremos: en las productoras de bienes de consumo obligado y en las de artículos elegidos por quienes se quedan con la porción más grande de la torta, los sectores con mayores ingresos.

A estas empresas se les deberían sumar las beneficiadas por la expansión de China e India, que continuarán demandando materias primas y promoviendo el buen momento económico de la región. En consecuencia, también les recomiendo a los inversores seguir teniendo en cuenta a las exportadoras de materias primas en perjuicio de aquellas que ofrecen productos terminados al exterior.

La foto actual

En el segundo trimestre del año, los tres mercados emergentes que mejor rendimiento en dólares observaron fueron Perú, Brasil y Filipinas, mientras que en el opuesto se encontraron Venezuela, Rusia y Jordania. En promedio, los emergentes lograron una suba del 17% en el período.

En materia de sectores, los más beneficiados fueron Bienes de Capital, Bancos y Real Estate, que apuntan claramente al dinamismo de los mercados internos. Semiconductores, Telecomunicaciones y Autos mostraron, en cambio, las mayores pérdidas.

A fin de comparar a grandes rasgos esos sectores, en la página que se cita a continuación publicamos las acciones de algunas de las empresas de la región que cotizan en sus países y además en Nueva York: http://aci.invertia.com.mx/admin/research/docto/empresas%20sectores%20Blog.xls

De ahora en más

Insisto en mi recomendación de invertir en empresas orientadas a bienes de consumo masivo y en proveedoras de productoras de materias primas.

Ya conocen la tesis que afirma que con el auge del oro quien se llena de dinero es el que vende picos y palas...

Más que invertir en la construcción, a esta altura invertiría en sus proveedoras: fabricantes de inodoros, espejos, ladrillos, grifería, etc.. Más que invertir en exportadoras de materias primas, lo haría en sus proveedoras: productoras de fertilizantes, cosechadoras, semillas, logística de puertos, etc..

Por último, para financiar la producción en escala hace falta crédito. En consecuencia, también le apostaría al sector bancario, sobre todo al interesado en ganar con tarjetas de crédito y préstamos personales. Hasta ahora el gran negocio fueron los bancos de inversión. Llegó el momento de los comerciales.

La región sigue manteniendo algunas ventajas comparativas: mano de obra barata, reglas no tan estrictas en condiciones ambientales para la fabricación de bienes, abundancia de materias primas y economías en crecimiento con aumento sostenido en la demanda interna de bienes y servicios.

Fuente: Blog de Invertia